Leggendo i titoli dei giornali, sembra che gli Stati Uniti siano emersi
di punto in bianco sino a diventare un gigante della produzione di
petrolio e gas nel mondo. Tutto grazie alla rivoluzione dello Shale gas.
Recentemente il presidente Obama ha confermato i vari rumors secondo
cui gli Stati Uniti potrebbero risolvere la dipendenza del gas Ucraina
rispetto al gas russo grazie alla spettacolare crescita di estrazione di
gas naturale in america, e, più recentemente, di olio da scisto
proveniente da formazioni rocciose negli Stati Uniti. C'è solo una cosa
di sbagliato in questa immagine, "Non succederà ..."
I numeri apparentemente sono davvero impressionanti per un laico o un
politico. Secondo il governo degli Stati Uniti i dati della Energy
Information Administration, indicano che tra il 2005 e il 2010 il
contributo del gas di scisto sul totale commercializzato negli USA è
passato da meno del 2% a oltre il 20%. E nel 2011 ha segnato un record
di tutti i tempi per la produzione degli Stati Uniti come risultato
della crescita del gas shale.
Tuttavia, il gas shale proviene da un piccolo numero di aree
significative e vitali per la formazioni di scisti rocciose che sono
intrappolati con gas e petrolio negli interstizi delle rocce
sedimentarie. Le principali aree di gas di scisto sono presenti in Texas
'
Il bacino di Fort Worth bacino; Fayetteville e Woodford del bacino
Arkoma in Arkansas e Oklahoma; Haynesville al confine del Texas;
Marcellus nel bacino degli Appalachi, e più recente, lo scisto estratto
ad Aquila Ford nel sud-ovest del Texas.
Due metriche ampiamente utilizzati nella descrizione delle prestazioni
del scisto sono la produzione (IP) iniziale del tasso e il tasso di
declino produttivo che insieme determinano il massimo recupero (UR) da
un pozzo, un numero essenziale nel determinare la redditività economica.
Un gruppo al MIT University del Massachusetts ha effettuato un'analisi
dei dati di produzione delle principali regioni di scisto negli Stati
Uniti. Ciò che hanno trovato fa riflettere. Mentre la produzione
iniziale dalla maggior parte delle risorse di shale gas era
insolitamente alto, una componente essenziale della bolla dello
Shale-gas a Wall Street è stato l'hype, e la conseguenza è stata che il
gas estratto è diminuito drasticamente entro un anno. E' stato
scoperto, grazie a questa ricerca, che "in generale, la produzione di
scisto tende a diminuire di almeno il 60% rispetto al livello di
produzione iniziale nel corso dei primi 12 mesi. Inoltre i dati di
produzione a lungo termine suggeriscono che i livelli di declino della
produzione negli anni successivi sono moderati, spesso meno del 20%
all'anno ".
Tradotto, significa che in media dopo soli quattro anni, hai solo il 20%
del volume iniziale del gas disponibile da un determinato investimento
di perforazione orizzontale con la tecnica del fracking. Dopo sette
anni, solo il 10%. Il vero boom del gas shale è apparso nel 2009. Ciò
significa che nei settori in cui vi è stata una significativa foratura
nel 2009, il gas a disposizione si è già drammaticamente impoverito
dell'80% e presto del 90%. L'unico modo in cui i trivellatori di
petrolio o di gas sono riusciti a mantenere il volume di produzione è
stato quello di perforare sempre più pozzi, spendendo sempre più soldi,
assumendo sempre più debito, nella speranza di un forte aumento del
prezzo del gas domestico, depresso, degli Stati Uniti. L'unico modo in
cui un insieme di imprese energetiche di scisto che stanno spendendo più
di quello che stanno facendo, riescono a portare a casa dell'utile
netto, è creando una bolla di "spazzatura" riguardante i debiti
obbligazionari per mantenere in piedi il circo.
L'industria si sforza di pompare le prospettive della rivoluzione da
shale gas. Uno dei più schietti di recente è stato il CEO di Conoco /
Philips, Ryan Lance. Facendo una analogia sul baseball, ha recentemente
detto a una conferenza sull'energia a Houston che la "rivoluzione" shale
gas nel paese è solo all'inizio e che ci dovrebbero essere diversi
decenni di produzione fruttuosa di energia: "Siamo nel primo inning di
una partita da nove inning di gioco riguardante la rivoluzione da shale
gas negli Stati Uniti. "Egli non ha chiarito quale fosse il collegamento scientifico tra il gas di scisto e il baseball.
La realtà del boom dello shale gas è sempre più dimostrato essere molto
diverso da come viene dipinto. Secondo Arthur Berman, un geologo
petrolifero con 34 anni di esperienza afferma che 'ha studiato la
produzione e altri aspetti del boom del gas e olio di scisto, e "le
previsioni mostrano che la produzione scisto a Bakken del North Dakota e
in Texas a Eagle Ford arriveranno al picco intorno al 2020. Quelli che
investono con l'aspettativa che il boom possa durare per decenni sono
"totalmente fuori linea".
Per essere concreti, le principali formazioni di scisto negli Stati
Uniti, e non che ce ne siano molti geologicamente parlando, inizieranno
un declino produttivo assoluto in meno di sei o sette anni. A differenza
del gas convenzionale o dei giacimenti petroliferi, lo scisto è un modo
non convenzionale e difficile per estrarre energia e con una pratica
molto controversa e tossica chiamata "fracking" o fratturazione
idraulica delle formazioni di scisto. Le nuove tecniche di perfezione
orizzontale nel 1990 ha aperto prospettive commerciali per il gas shale
per la prima volta.
Facendo Fracking nella formazione Bakken in Nord Dakota
La frattura idraulica è formata pompando del fluido, in genere altamente
tossico ed esente, grazie all'influenza del Congresso e dell'allora
vice presidente Cheney, delle regolamentazioni della EPA Clean Water
Act. Nella pratica l'alta velocità con cui viene immesso il liquido è
sufficiente per aumentare la pressione nel foro di estrazione e nella
zona presa di mira. Le fessure di roccia e fluido fratturati permettono
un'ulteriore perforazione nella roccia, estendendo le crepature
ulteriormente, e così via. Spesso fino al 70% dei fluidi da fracking,
tossici, vengono persi e in molti casi, come ad esempio in Pennsylvania e
altrove, penetrano nelle falde acquifere.
Anche i progetti EIA del governo degli Stati Uniti che riguardano la
produzione di petrolio degli Stati Uniti raggiungeranno il picco di 9,61
milioni di barili un giorno nel 2019. Inoltre lo shale gas o il topping
raggiungerà il picco a 4.8 milioni di barili al giorno nel 2021. Sono
solo sette anni. Pensiamo al fatto che gli Stati Uniti stanno cercando
di imporre un'accelerata riguardante le esportazione del gas GNL, ma per
fare questo devono costruire sui porti costieri degli Stati Uniti, il
completamento di terminali complessi, incluse le approvazioni di impatto
ambientale che tipicamente durano sette anni. Hmmmm.
Wall Street soldi facili
Nessuno si aspetta che il Presidente degli Stati Uniti possa avere il
tempo o il background scientifico per approfondire le complessità
geofisiche dell'energia di scisto. Si affida naturalmente a consulenti
competenti. E se i consiglieri, invece di essere competenti, come in
tante agenzie governative di oggi, fossero sotto il dominio (e, a volte
forse pure pagati) delle aziende energetiche di scisto e delle loro
banche d'investimento di Wall Street che hanno investito centinaia di
miliardi di dollari sulla promozione del gas di shale ?
L'attuale boom di US Shale viene sostenuto con gli steroidi, altrimenti
noti come la Fed che non finisce mai la Quantitative Easing politica
degli zero tassi di interesse, una posizione che non mostra alcun segno
di un ritorno a livelli normali dei tassi di interesse mentre l'economia
continua ad essere depressa a causa del crollo del settore immobiliare e
della cartolarizzazione dei mutui nella bolla del 2007. In effetti, i
trivellatori di scisto sono in grado di mantenersi in attività solo
perché Wall Street e altri investitori continuano a buttare soldi in
questo progetto. Tim Gramatovich, manager di investimenti per la Asset
Management LLC, un fondo di 800.000.000 miliardi di dollari osserva che,
"C'è un sacco di aiuto/aid da parte degli investitori. Le persone
perdono la loro disciplina. Smettono di fare i conti. Smettono di fare i
contabili. Si mettono solo a sognare ed è quello che sta accadendo con
il boom dello shale".
Dato il regime infinito di tasso di interesse zero della Fed, i fondi di
investimento sono alla disperata ricerca di investimenti che producono
interessi più elevati. Essi sono così disperati che stanno versando
soldi nel gas di scisto e nelle compagnie petrolifere come mai prima. Le
aziende operano in perdite, cariche di debito e le agenzie di rating
valutano il loro debito come "spazzatura", cioè in una contrazione del
mercato, ci sono elevate probabilità di default. Una di queste società,
la Riso Energy, ha venduto in aprile con un rating di CCC+ da parte di
Standard & Poor. Ha venduto a 7 livelli di deprezzamento, che è
nettamente al di sotto del livello minimo di rischio/qualità che i
grandi investitori, come i fondi pensione e le compagnie di
assicurazione, sono autorizzati a comprare. S&P dice che il debito
nominale della gamma CCC è "attualmente vulnerabili al mancato
pagamento." Nonostante ciò Rice Energy, è stata in grado di prendere un
prestito a un tasso sorprendentemente basso di circa il 6,25 per cento.
"Questo business è un cubetto di ghiaccio al sole", ha detto Mike Kelly,
al Global Hunter Securities a Houston. "Se non stai crescendo nella
produzione, stai morendo." Delle 97 società di esplorazione energetiche e
di produzione, 75 hanno un rating S&P da "spazzatura" o inferiore
all'investment grade. La vicenda dello shale gas è uno schema di Ponzi
travestito da una rivoluzione energetica.
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